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一、行業定義

生產和(he)(he)銷售純(chun)堿(jian)產品的(de)行業。純(chun)堿(jian)學名碳酸鈉,國際(ji)貿易(yi)中又名蘇打或堿(jian)灰。它是一(yi)種(zhong)重要(yao)的(de)有(you)機化工(gong)原料,主(zhu)要(yao)用于平板玻璃、玻璃制品和(he)(he)陶瓷釉的(de)生產。還廣泛(fan)用于生活(huo)洗滌(di)、酸類中和(he)(he)以及食品加工(gong)等。主(zhu)要(yao)的(de)龍頭企業有(you)三友化工(gong)、和(he)(he)邦(bang)生物、遠興(xing)能(neng)源。

二、產業鏈定義

純堿行(xing)業的(de)上游主(zhu)要(yao)(yao)是天然氣、電力、煤炭、制鹽行(xing)業。天然氣、電力、煤炭、制鹽行(xing)業對純堿行(xing)業的(de)影響主(zhu)要(yao)(yao)體現在純堿生產成本方面。

純堿行業的下游應(ying)用領域主要(yao)是：玻璃、化工、輕工、造(zao)紙、紡織、氧化鋁等，與國民經(jing)濟的關系(xi)密切(qie)，純堿行業的增長(chang)速度取決于國民經(jing)濟的持續增長(chang)。

三、純堿行業簡介

3.1純堿產品分類及主要應用領域

純(chun)(chun)(chun)堿(jian)，學(xue)名碳酸鈉，化學(xue)式(shi)為 Na2CO3，呈白色粉末或顆粒，是重(zhong)(zhong)要(yao)的基礎化工(gong)原料(liao)之一，是一種重(zhong)(zhong)要(yao)的無機化工(gong)原料(liao)。純(chun)(chun)(chun)堿(jian)廣(guang)泛地應用(yong)于國民經濟的各個方面， 主要(yao)用(yong)于玻璃制造和(he)洗滌劑合成(cheng)，此外還(huan)用(yong)于冶金(jin)、造紙、印染(ran)、食品(pin)制造等。純(chun)(chun)(chun)堿(jian)產品(pin)按堆積密度可以分為輕質(zhi)純(chun)(chun)(chun)堿(jian)和(he)重(zhong)(zhong)質(zhi)純(chun)(chun)(chun)堿(jian)，其中重(zhong)(zhong)質(zhi)純(chun)(chun)(chun)堿(jian)的市場前景、經濟效益(yi)均優于輕質(zhi)純(chun)(chun)(chun)堿(jian)。

輕(qing)質純堿主(zhu)要用于生(sheng)產(chan)焦亞、水(shui)玻璃以(yi)及印(yin)染、玻瓶(ping)、合洗、電(dian)鍍等(deng)化工行(xing)業，重質純堿主(zhu)要用于生(sheng)產(chan)平板玻璃、浮法玻璃、光伏玻璃等(deng)玻璃制(zhi)品。

3.2 純堿生產工藝路(lu)線

純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)生產(chan)技術經歷了近 150 年的(de)發展，已經十分(fen)成熟。目(mu)前純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)的(de)生產(chan)方法(fa)可分(fen)為(wei)天然(ran)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法(fa)和化學合成法(fa)兩(liang)種(zhong)(zhong)，其(qi)中(zhong)化學合成法(fa)又可分(fen)為(wei)聯堿(jian)(jian)(jian)(jian)法(fa)和氨堿(jian)(jian)(jian)(jian)法(fa)兩(liang)種(zhong)(zhong)。在美國(guo)等天然(ran)堿(jian)(jian)(jian)(jian)富(fu)集的(de)國(guo)家(jia)主要以(yi)(yi)天然(ran)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法(fa)生產(chan)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)，其(qi)他國(guo)家(jia)則以(yi)(yi)合成法(fa)生產(chan)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)為(wei)主。在我國(guo)，由(you)于天然(ran)堿(jian)(jian)(jian)(jian)資源缺乏，純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)生產(chan)以(yi)(yi)合成法(fa)為(wei)主。

純堿行業生產(chan)工藝分(fen)布情況：

3.2.1 天然堿法

天然堿法的原料是天然礦物堿，其主要成分為碳(tan)酸鈉和碳(tan)酸氫鈉，經煅燒、過濾、結晶即(ji)可制得純堿。

3.2.2 氨堿法

氨(an)(an)堿(jian)法(fa)以(yi)氨(an)(an)氣、工(gong)業鹽(yan)、石灰石為原(yuan)料來制取(qu)純堿(jian)，其(qi)優點在(zai)于產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)質量較高，同時副產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)氨(an)(an)和二氧化碳都(dou)可以(yi)回收循環使用(yong)，缺點在(zai)于只利用(yong)了工(gong)業鹽(yan)（NaCl）中約 70%的(de)(de)鈉離(li)子(zi)，石灰石中鈣離(li)子(zi)也未(wei)轉化成(cheng)(cheng)有價(jia)值(zhi)的(de)(de)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)，鈣離(li)子(zi)與(yu)氯離(li)子(zi)結(jie)合成(cheng)(cheng)的(de)(de)氯化鈣（CaCl2）作為廢渣(zha)排(pai)放，這部分廢渣(zha)目前只能采(cai)取(qu)堆放的(de)(de)方式處置。針(zhen)對其(qi)產(chan)(chan)(chan)生的(de)(de)廢渣(zha)、廢水(shui)等廢物較多的(de)(de)情況，氨(an)(an)堿(jian)法(fa)未(wei)來研究的(de)(de)重點是廢渣(zha)、廢水(shui)的(de)(de)循環綜合利用(yong)技術。

3.2.3 聯堿法

聯堿(jian)法(fa)是(shi)將制氨(an)和制堿(jian)兩(liang)(liang)種工藝(yi)聯合起來(lai)，同時生(sheng)(sheng)產(chan)純(chun)堿(jian)和氯化銨兩(liang)(liang)種產(chan)品的(de)方(fang)法(fa)，該工藝(yi)路線(xian)工業(ye)(ye)(ye)鹽利(li)用(yong)率高(gao)，且不(bu)會產(chan)生(sheng)(sheng)廢渣。自從(cong)二(er)十世紀四十年代我(wo)國(guo)(guo)侯德榜先生(sheng)(sheng)發明該工藝(yi)后，聯堿(jian)法(fa)生(sheng)(sheng)產(chan)技術在中國(guo)(guo)取得了快速發展(zhan)，尤其是(shi)內陸地區由于環境容量低，不(bu)適于大規模(mo)采用(yong)氨(an)堿(jian)法(fa)生(sheng)(sheng)產(chan)工藝(yi)，主要以聯堿(jian)法(fa)生(sheng)(sheng)產(chan)純(chun)堿(jian)，我(wo)國(guo)(guo)聯堿(jian)法(fa)產(chan)能(neng)占(zhan)純(chun)堿(jian)總產(chan)能(neng)的(de)比重逐(zhu)年提(ti)高(gao)。聯堿(jian)法(fa)下(xia)，因合成氨(an)可采用(yong)煤(mei)炭(tan)、天然(ran)氣(qi)或石(shi)油作為(wei)原料，因此聯堿(jian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)可分為(wei)“煤(mei)頭(tou)”、“氣(qi)頭(tou)”、“油頭(tou)” 企(qi)業(ye)(ye)(ye)，根據(ju)我(wo)國(guo)(guo)的(de)資源國(guo)(guo)情，采用(yong)煤(mei)炭(tan)或天然(ran)氣(qi)生(sheng)(sheng)產(chan)合成氨(an)的(de)企(qi)業(ye)(ye)(ye)較多。

聯堿法(fa)生產(chan)(chan)純堿和氯(lv)(lv)化(hua)(hua)銨(an)(an)(an)，工藝流程框架為(wei)含(han)有工業鹽和氨的(de)(de)水(shui)溶液吸(xi)(xi)收(shou)二氧(yang)化(hua)(hua)碳，生成(cheng)并(bing)過(guo)濾出(chu)(chu)碳酸(suan)氫鈉固體再(zai)(zai)送(song)往后續煅(duan)燒加(jia)(jia)熱分解(jie)(jie)產(chan)(chan)生純堿（碳酸(suan)鈉）產(chan)(chan)品；過(guo)濾掉碳酸(suan)氫鈉的(de)(de)溶液再(zai)(zai)吸(xi)(xi)收(shou)氨、添加(jia)(jia)溶解(jie)(jie)工業鹽并(bing)降溫，從溶液中析出(chu)(chu)含(han)水(shui)氯(lv)(lv)化(hua)(hua)銨(an)(an)(an)再(zai)(zai)進(jin)行烘干(gan)得到產(chan)(chan)品氯(lv)(lv)化(hua)(hua)銨(an)(an)(an)；析出(chu)(chu)氯(lv)(lv)化(hua)(hua)銨(an)(an)(an)后的(de)(de)溶液吸(xi)(xi)收(shou)氨后再(zai)(zai)重(zhong)復(fu)前述(shu)吸(xi)(xi)收(shou)二氧(yang)化(hua)(hua)碳生產(chan)(chan)碳酸(suan)氫鈉的(de)(de)工序，如此循環生產(chan)(chan)。

3.2.4 不同(tong)生產工藝優(you)缺點對比

三(san)種生產(chan)工(gong)藝各有優(you)勢，從成本(ben)、環保等綜(zong)合因(yin)素來看，天然堿(jian)(jian)(jian)(jian)法成本(ben)低廉，產(chan)品品質(zhi)高，綜(zong)合競(jing)爭(zheng)力最(zui)強，天然堿(jian)(jian)(jian)(jian)法較氨(an)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法、聯(lian)(lian)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法生產(chan)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)優(you)勢明顯(xian)，但我國(guo)天然堿(jian)(jian)(jian)(jian)資(zi)源嚴(yan)重缺乏。我國(guo)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)的(de)生產(chan)以氨(an)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法和聯(lian)(lian)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法為主。聯(lian)(lian)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法與(yu)氨(an)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法相(xiang)比，在生產(chan) 1 噸(dun)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)的(de)同(tong)時產(chan)生約 1 噸(dun)氯化銨(an)，聯(lian)(lian)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法經濟效益優(you)于氨(an)堿(jian)(jian)(jian)(jian)法。

在工藝(yi)技(ji)術發展(zhan)的(de)同時，純堿行業裝備(bei)技(ji)術近年發展(zhan)很快，裝置的(de)機械化和(he)自動化水平有了很大(da)(da)提高，目前正(zheng)朝著生(sheng)產(chan)控制集中化、生(sheng)產(chan)設備(bei)大(da)(da)型化方向發展(zhan)。

四、純堿行業發展現狀

4.1 純堿行業(ye)競(jing)爭能力分析

純(chun)堿屬于大(da)(da)宗化工(gong)基礎(chu)原(yuan)料(liao)，產(chan)(chan)(chan)品質(zhi)量和(he)性能(neng)(neng)差異(yi)較(jiao)小，產(chan)(chan)(chan)品競爭能(neng)(neng)力(li)主要體現為生產(chan)(chan)(chan)成本的高(gao)低。因(yin)為基礎(chu)化工(gong)產(chan)(chan)(chan)品、各(ge)廠家產(chan)(chan)(chan)品性能(neng)(neng)差異(yi)不(bu)(bu)大(da)(da)，銷(xiao)(xiao)價控制(zhi)和(he)生產(chan)(chan)(chan)成本控制(zhi)是公(gong)司化工(gong)業務業績驅動的主要因(yin)素。銷(xiao)(xiao)價一方(fang)面跟公(gong)司開發優質(zhi)客(ke)戶有關，也跟同行(xing)和(he)下游產(chan)(chan)(chan)業布(bu)局、化工(gong)行(xing)業周期性波動密(mi)切相(xiang)關；生產(chan)(chan)(chan)成本控制(zhi)除受原(yuan)材(cai)料(liao)價格影響(xiang)之(zhi)外，與不(bu)(bu)同廠家之(zhi)間(jian)設備(bei)配置不(bu)(bu)同、生產(chan)(chan)(chan)控制(zhi)能(neng)(neng)力(li)差異(yi)有關。

獲取更為廉價的(de)原(yuan)料，降低生產成(cheng)本(ben)(ben)成(cheng)為過去幾年行業(ye)內企業(ye)競(jing)爭(zheng)的(de)焦點。未(wei)來隨著我國純堿(jian)產能逐步(bu)向中西部(bu)資源富集地(di)區(qu)轉移，并隨著環保(bao)、節能減排(pai)力度加大，純堿(jian)行業(ye)的(de)傳統價格競(jing)爭(zheng)模式(shi)(shi)必然(ran)會向企業(ye)綜合競(jing)爭(zheng)模式(shi)(shi)轉變，同時具備資源優勢、成(cheng)本(ben)(ben)優勢、技術優勢、資金優勢、管(guan)理(li)優勢的(de)企業(ye)，將在未(wei)來競(jing)爭(zheng)中處于有利地(di)位。

4.2 純堿行業需求分(fen)析

4.2.1 下游(you)整體(ti)需求分析

純堿屬于基礎化(hua)工(gong)原料，在(zai)化(hua)工(gong)行(xing)(xing)業和(he)日用(yong)(yong)化(hua)工(gong)行(xing)(xing)業等具有廣泛的(de)應用(yong)(yong)。純堿最(zui)重要的(de)下(xia)游(you)產品是玻(bo)璃(li)，玻(bo)璃(li)的(de)下(xia)游(you)客戶又以房(fang)地產和(he)汽車(che)行(xing)(xing)業為(wei)主，其(qi)中(zhong)玻(bo)璃(li)行(xing)(xing)業作為(wei)純堿最(zui)主要的(de)下(xia)游(you)產業，消費量占純堿產量近60%。在(zai)碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)和(he)國(guo)家戰略的(de)背景(jing)下(xia)2021年全國(guo)新增(zeng)了(le)多條(tiao)光伏玻(bo)璃(li)生(sheng)產線；預計兩年內，純堿新增(zeng)需(xu)求約150萬噸。

同時隨著新(xin)能源(yuan)(yuan)汽車行業發展以及光、風(feng)、水綠色能源(yuan)(yuan)的電力供應占(zhan)比增(zeng)加，調峰系(xi)統對儲能電池需求(qiu)量也將逐步增(zeng)大，每(mei)噸碳酸鋰需消耗純(chun)堿2噸，根據公開信息顯示(shi) 2022 年度，新(xin)投產的碳酸鋰項目約55萬噸，純(chun)堿新(xin)增(zeng)需求(qiu)達110萬噸以上(shang)。

純(chun)(chun)(chun)堿(jian)又是(shi)合成(cheng)洗(xi)滌(di)劑、氧化鋁等(deng)產品(pin)的(de)生產原料，因(yin)此這些(xie)行業(ye)(ye)的(de)發展態勢直接影響到純(chun)(chun)(chun)堿(jian)產品(pin)的(de)需求量。根據歷史經驗，純(chun)(chun)(chun)堿(jian)行業(ye)(ye)盈(ying)利狀況的(de)好轉(zhuan)，通常是(shi)在下(xia)游行業(ye)(ye)盈(ying)利之后的(de)3-5個月(yue)內。

4.2.2 玻璃(li)需求分析

4.2.2.1 玻璃(li)需求分(fen)析

玻璃(li)是我(wo)國純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)行(xing)業最(zui)主要的(de)(de)需(xu)(xu)(xu)求來源，新能(neng)(neng)源需(xu)(xu)(xu)求正(zheng)快(kuai)速崛起(qi)。我(wo)國純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)下游(you)需(xu)(xu)(xu)求結構中，玻璃(li)合計需(xu)(xu)(xu)求占比(bi)近 72%，其中平板(ban)玻璃(li)占比(bi)最(zui)大達(da) 47%，對應(ying)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)品(pin)種為重質純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)；日用玻璃(li)占比(bi) 17%，對應(ying)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)品(pin)種為輕質純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)。值得注意的(de)(de)是，以光(guang)伏玻璃(li)、鹽湖(hu)提鋰等新能(neng)(neng)源行(xing)業為代表的(de)(de)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)需(xu)(xu)(xu)求正(zheng)快(kuai)速提升，據百(bai)川盈孚， 2021 年(nian)國內(nei)光(guang)伏玻璃(li)對應(ying)的(de)(de)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)需(xu)(xu)(xu)求量(liang)約 204 萬噸，同(tong)比(bi)增(zeng)長近 7.2%，需(xu)(xu)(xu)求占比(bi)已達(da) 8%。后(hou)續光(guang)伏、鋰電等新能(neng)(neng)源需(xu)(xu)(xu)求有望接棒平板(ban)玻璃(li)，貢獻未來純(chun)堿(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)需(xu)(xu)(xu)求的(de)(de)主要增(zeng)量(liang)。

純堿行業下游消費結構占比(bi)：

4..2.2.2 平板玻璃：穩(wen)增長預期逐步落地，需求或可相對樂觀

平(ping)板玻(bo)璃(li)(li)(li)產(chan)(chan)量穩(wen)定增(zeng)長(chang)，庫存(cun)去化有望迎來拐點(dian)。平(ping)板玻(bo)璃(li)(li)(li)通(tong)常(chang)(chang)(chang)指的是以浮法(fa)工(gong)藝生(sheng)產(chan)(chan)的平(ping)板玻(bo)璃(li)(li)(li)，即玻(bo)璃(li)(li)(li)液飄浮在(zai)熔(rong)融(rong)金屬(shu)表面獲得拋光成型(xing)，目前已經成為應用最廣泛(fan)的生(sheng)產(chan)(chan)工(gong)藝。平(ping)板玻(bo)璃(li)(li)(li)需(xu)求結構中(zhong)，房地產(chan)(chan)建筑玻(bo)璃(li)(li)(li)是最主要的需(xu)求來源(yuan)，2021 年(nian)占(zhan)比約75%，其(qi)余需(xu)求中(zhong)汽車玻(bo)璃(li)(li)(li)占(zhan)比約 17%，電子電器(qi)占(zhan)比 8%。由于涉及到能耗、設備(bei)損傷及冷修周期(qi)等因(yin)素影響，浮法(fa)玻(bo)璃(li)(li)(li)產(chan)(chan)能供給相對(dui)剛性，冷修期(qi)通(tong)常(chang)(chang)(chang)長(chang)達 4 個(ge)月及以上時間，點(dian)火投產(chan)(chan)后通(tong)常(chang)(chang)(chang)都會保持 8-10 年(nian)左右的連續(xu)不間斷(duan)生(sheng)產(chan)(chan)，因(yin)此歷年(nian)玻(bo)璃(li)(li)(li)產(chan)(chan)量及對(dui)上游純堿的需(xu)求均較為穩(wen)定。

4.2.2.3 地產復(fu)蘇有望帶動純堿增量上行，需求或可相對(dui)樂觀。

平板(ban)玻(bo)(bo)璃(li)主要應用在(zai)房(fang)(fang)地產(chan)竣工階段，從(cong)過往來(lai)看，平板(ban)玻(bo)(bo)璃(li)的(de)(de)產(chan)量與房(fang)(fang)屋施工面(mian)積高(gao)度(du)正(zheng)相關，玻(bo)(bo)璃(li)產(chan)量通(tong)常領(ling)先竣工 8 月左右，而純堿產(chan)量亦(yi)與玻(bo)(bo)璃(li)產(chan)量具有較(jiao)強的(de)(de)正(zheng)相關性，房(fang)(fang)地產(chan)需求(qiu)的(de)(de)擴(kuo)張將(jiang)帶(dai)動(dong)玻(bo)(bo)璃(li)加(jia)(jia)工廠(chang)及玻(bo)(bo)璃(li)廠(chang)商的(de)(de)盈(ying)利好轉(zhuan)及庫存下降(jiang)。伴隨后續(xu)地產(chan)政策的(de)(de)持續(xu)發力，此前(qian)受到(dao)疫情影響的(de)(de)竣工面(mian)積會在(zai) 22H2 得以逐步(bu)釋放，房(fang)(fang)屋施工進(jin)度(du)亦(yi)將(jiang)加(jia)(jia)速。鑒(jian)于玻(bo)(bo)璃(li)廠(chang)剛性的(de)(de)產(chan)能供給，積極(ji)的(de)(de)補庫將(jiang)帶(dai)動(dong)純堿的(de)(de)需求(qiu)進(jin)一步(bu)增加(jia)(jia)。

4.2.2.4 光伏玻璃：全球光伏裝機(ji)量高(gao)增(zeng)，增(zeng)量產(chan)能釋放無憂

光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)為光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)組(zu)(zu)(zu)件(jian)必(bi)備(bei)材料(liao)，我國光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)量快速增長(chang)。光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)又稱超白玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)，是一(yi)種超透(tou)明低鐵(tie)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)，相較(jiao)于(yu)普通(tong)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li) 0.2%的(de)(de)鐵(tie)含(han)(han)量及(ji) 88%的(de)(de)透(tou)光(guang)(guang)(guang)(guang)率(lv)，光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)含(han)(han)鐵(tie)量低于(yu)0.015%，且(qie)透(tou)光(guang)(guang)(guang)(guang)率(lv)通(tong)常可(ke)達 91.5%以上。光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)作(zuo)為光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)組(zu)(zu)(zu)件(jian)的(de)(de)最外層材料(liao)，起到保護內部電池片及(ji)透(tou)光(guang)(guang)(guang)(guang)的(de)(de)作(zuo)用(yong)，其強度、透(tou)光(guang)(guang)(guang)(guang)率(lv)等性質直接決定了光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)組(zu)(zu)(zu)件(jian)的(de)(de)壽命和(he)(he)發(fa)電效(xiao)率(lv)，是晶硅(gui)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)組(zu)(zu)(zu)件(jian)生產(chan)的(de)(de)必(bi)備(bei)材料(liao)。2021 年我國光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)產(chan)量約(yue) 594 百(bai)萬平方米，同比增長(chang) 9%，過去十年間 CAGR 高達 13%以上。根據所使用(yong)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)數量的(de)(de)不同，光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)組(zu)(zu)(zu)件(jian)又可(ke)分為單(dan)面玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)組(zu)(zu)(zu)件(jian)和(he)(he)雙面玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)組(zu)(zu)(zu)件(jian)，其中雙玻(bo)(bo)(bo)組(zu)(zu)(zu)件(jian)是指電池片串陣的(de)(de)背板和(he)(he)蓋板均(jun)使用(yong)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)的(de)(de)光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)組(zu)(zu)(zu)件(jian)。根據福(fu)萊特招股書，太陽光(guang)(guang)(guang)(guang)透(tou)過率(lv)每提(ti)高 1%，光(guang)(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)電池組(zu)(zu)(zu)件(jian)發(fa)電功率(lv)可(ke)提(ti)升約(yue) 0.8%，雙玻(bo)(bo)(bo)組(zu)(zu)(zu)件(jian)相較(jiao)于(yu)單(dan)面玻(bo)(bo)(bo)璃(li)(li)(li)(li)(li)(li)組(zu)(zu)(zu)件(jian)具有更高的(de)(de)光(guang)(guang)(guang)(guang)電轉(zhuan)換效(xiao)率(lv)以及(ji)衰減更加緩慢等優點，未來雙玻(bo)(bo)(bo)組(zu)(zu)(zu)件(jian)的(de)(de)滲透(tou)率(lv)預計將持續(xu)提(ti)升。

4.2.3 純堿為碳酸鋰(li)生產必備材料，有望貢(gong)獻需求新增量。

鋰(li)(li)在自然界(jie)中有兩種存在形(xing)(xing)式(shi)(shi)，一種主要(yao)以(yi)鋰(li)(li)礦石(shi)（包(bao)含(han)鋰(li)(li)輝(hui)石(shi)和鋰(li)(li)云母）的(de)(de)形(xing)(xing)式(shi)(shi)存在于巖(yan)礦中，另一種以(yi)鋰(li)(li)離子(zi)的(de)(de)形(xing)(xing)式(shi)(shi)儲存于鹽(yan)湖(hu)鹵(lu)水(shui)中。相(xiang)應的(de)(de)提取方(fang)式(shi)(shi)即可分為(wei)礦石(shi)提鋰(li)(li)及鹽(yan)湖(hu)鹵(lu)水(shui)提鋰(li)(li)，兩種工藝的(de)(de)生產過程(cheng)均(jun)需(xu)加入過量純(chun)堿除去溶液中鈣鎂鹽(yan)等雜質，并使(shi)得溶液中的(de)(de)鋰(li)(li)離子(zi)沉淀為(wei)碳酸(suan)鋰(li)(li)， 反應式(shi)(shi)為(wei)：2Li+ + Na2CO3 → Li2CO3 + 2Na+。據(ju) Genesis Energy，無論采(cai)取何種制取方(fang)式(shi)(shi)，每生產1噸碳酸(suan)鋰(li)(li)平(ping)均(jun)需(xu)要(yao)消(xiao)耗2噸純(chun)堿。

4.3 純堿(jian)行業供給分(fen)析

4.3.1 供給緊平衡(heng)延續，價格有望(wang)維持高(gao)位

2021年我國共有(you)純(chun)堿(jian)生產(chan)企(qi)業43家，產(chan)能(neng) 3,231萬(wan)(wan)噸，產(chan)量為(wei)2,913萬(wan)(wan)噸，純(chun)堿(jian)市(shi)場(chang)整體呈上行(xing)趨勢。

純堿(jian)(jian)(jian)作(zuo)為(wei)高能(neng)耗行業(ye)，供(gong)給端受(shou)到嚴格的(de)政策約束，自連云港(gang) 130 萬噸(dun)氨堿(jian)(jian)(jian)產(chan)(chan)能(neng)退出后，22 年暫無(wu)新增產(chan)(chan)能(neng)投(tou)放，原計劃產(chan)(chan)能(neng)均延(yan)期至23年初逐(zhu)步(bu)投(tou)產(chan)(chan)，年內供(gong)給緊平衡的(de)局(ju)面將進一步(bu)加(jia)劇。根據節能(neng)降碳的(de)轉型(xing)要求，至 2025 年約有(you)320萬噸(dun)的(de)低效產(chan)(chan)能(neng)或將逐(zhu)步(bu)退出市場，未(wei)來(lai)新增產(chan)(chan)能(neng)以(yi)天然(ran)堿(jian)(jian)(jian)為(wei)主，競爭格局(ju)有(you)望(wang)重塑。22年以(yi)來(lai)海外能(neng)源(yuan)價(jia)(jia)格的(de)飆升(sheng)(sheng)大幅推漲純堿(jian)(jian)(jian)生產(chan)(chan)及運輸成本，國內純堿(jian)(jian)(jian)出口(kou)(kou)有(you)望(wang)隨著疫情(qing)后的(de)生產(chan)(chan)和(he)運輸復蘇而持續(xu)提升(sheng)(sheng)，出口(kou)(kou)量、價(jia)(jia)有(you)望(wang)實(shi)現大幅增長(chang)。

五、純堿行業發展趨勢

5.1 政策約束(shu)效應顯現，低效產能(neng)或(huo)將加速退出

純(chun)堿(jian)(jian)作為高(gao)(gao)耗能(neng)(neng)(neng)(neng)行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)，其產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)新建和擴建受到(dao)嚴格(ge)(ge)的(de)政策約束。2010 年工(gong)信部發(fa)(fa)布《純(chun)堿(jian)(jian)行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)準入條(tiao)件》，行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)準入門檻大(da)幅提高(gao)(gao)，根據(ju)中(zhong)(zhong)國純(chun)堿(jian)(jian)工(gong)業(ye)(ye)協會的(de)統計， 2015 年起我(wo)國純(chun)堿(jian)(jian)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)幾(ji)乎無新增。2020 年 6 月(yue)，《準入條(tiao)件》廢除，但(dan)行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)新增產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)項目(mu)(mu)仍需(xu)發(fa)(fa)改委的(de)嚴格(ge)(ge)審(shen)批，環保及能(neng)(neng)(neng)(neng)耗指標(biao)約束增強。2021 年 3 月(yue)，內蒙古在(zai)《關于確(que)(que)保完成(cheng)“十四(si)五”能(neng)(neng)(neng)(neng)耗雙控目(mu)(mu)標(biao)若(ruo)干保障措(cuo)施》中(zhong)(zhong)明確(que)(que)指出，不再審(shen)批純(chun)堿(jian)(jian)行(xing)(xing)(xing)(xing)業(ye)(ye)新增產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)項目(mu)(mu)，確(que)(que)有必要建設的(de)，須在(zai)區內實(shi)施產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)和能(neng)(neng)(neng)(neng)耗減量(liang)(liang)置換。目(mu)(mu)前(qian)除天然堿(jian)(jian)之外，全國范圍內的(de)純(chun)堿(jian)(jian)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)新增基本均需(xu)通過存(cun)量(liang)(liang)或減量(liang)(liang)置換施行(xing)(xing)(xing)(xing)。

5.2 節能降碳轉(zhuan)型加快(kuai)，行業低效產能有望加速(su)退出。

目前(qian)純(chun)堿(jian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)用能(neng)(neng)(neng)(neng)主要存在原料結構有(you)(you)待優(you)化、節(jie)(jie)能(neng)(neng)(neng)(neng)裝(zhuang)備(bei)有(you)(you)待更新(xin)、余熱利(li)用不足等(deng)問題(ti)，節(jie)(jie)能(neng)(neng)(neng)(neng)降(jiang)碳改造升(sheng)級潛力較大(da)。根據《高耗(hao)(hao)能(neng)(neng)(neng)(neng)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)重點領域(yu)節(jie)(jie)能(neng)(neng)(neng)(neng)降(jiang)碳改造升(sheng)級實(shi)施指(zhi)南(nan)（ 2022 年(nian)版）》，2020 年(nian)我國純(chun)堿(jian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)能(neng)(neng)(neng)(neng)效(xiao)(xiao)優(you)于標桿水(shui)(shui)(shui)平(ping)的(de)(de)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)約占36%，能(neng)(neng)(neng)(neng)效(xiao)(xiao)低于基(ji)準水(shui)(shui)(shui)平(ping)的(de)(de)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)約占 10%，至2025 年(nian)基(ji)準水(shui)(shui)(shui)平(ping)以(yi)下產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)需實(shi)現基(ji)本清零。根據百川統計，我國2021年(nian)純(chun)堿(jian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)約 3416萬(wan)(wan)噸，其中(zhong)有(you)(you)效(xiao)(xiao)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng) 3231萬(wan)(wan)噸，意味著2025 年(nian)前(qian)純(chun)堿(jian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)超 320 萬(wan)(wan)噸產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)面臨退出風險。往后來看，隨著各地對新(xin)增(zeng)純(chun)堿(jian)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)(de)政策收緊以(yi)及(ji)高能(neng)(neng)(neng)(neng)耗(hao)(hao)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)節(jie)(jie)能(neng)(neng)(neng)(neng)降(jiang)碳轉型速度的(de)(de)加快，行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)低效(xiao)(xiao)產(chan)能(neng)(neng)(neng)(neng)將(jiang)加速退出市場(chang)。與(yu)此同時，龍頭企業(ye)(ye)(ye)有(you)(you)望(wang)憑借自身技術的(de)(de)先進性及(ji)能(neng)(neng)(neng)(neng)耗(hao)(hao)水(shui)(shui)(shui)平(ping)的(de)(de)持(chi)續降(jiang)低而(er)成為(wei)“領跑(pao)者”，行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)競爭格局將(jiang)持(chi)續優(you)化。

5.3 未(wei)來(lai)新(xin)增(zeng)產能以天然(ran)堿為主，年內供給緊(jin)平衡有望延續

全(quan)球(qiu)(qiu)天(tian)然(ran)(ran)堿(jian)行(xing)業(ye)集中度較(jiao)(jiao)高(gao)。從全(quan)球(qiu)(qiu)市場(chang)來(lai)看，純(chun)(chun)堿(jian)行(xing)業(ye)產(chan)量保持平穩上升，近年來(lai)產(chan)能增(zeng)(zeng)幅已(yi)(yi)逐步放緩。據彭博，2021年全(quan)球(qiu)(qiu)純(chun)(chun)堿(jian)產(chan)量約(yue) 6828萬(wan)噸，同比(bi)增(zeng)(zeng)長僅3%，而開工(gong)率已(yi)(yi)達90%以上，后續(xu)產(chan)能增(zeng)(zeng)量較(jiao)(jiao)為有限，且主(zhu)要(yao)以天(tian)然(ran)(ran)堿(jian)為主(zhu)。據 Ciner，2021 年全(quan)球(qiu)(qiu)天(tian)然(ran)(ran)堿(jian)行(xing)業(ye)CR3已(yi)(yi)高(gao)達79%，其(qi)中美國第一大廠商(shang)WE Soda占比(bi)達42%。

5.4 存量產(chan)能加速退出(chu)，未來(lai)純(chun)堿新增產(chan)能以天(tian)然堿法為主(zhu)。

2021年(nian)(nian)(nian)(nian)以(yi)來(lai)，存量純(chun)堿(jian)(jian)(jian)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)加(jia)速(su)退出：中(zhong)海華(hua)邦 60 萬(wan)(wan)噸(dun)聯(lian)堿(jian)(jian)(jian)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)于(yu)21 年(nian)(nian)(nian)(nian)中(zhong)停產(chan)(chan)(chan)(chan)，連(lian)云港堿(jian)(jian)(jian)業 130 萬(wan)(wan)噸(dun)氨(an)堿(jian)(jian)(jian)裝置于(yu) 21年(nian)(nian)(nian)(nian)底退出市(shi)(shi)場(chang)，南(nan)方堿(jian)(jian)(jian)業 60 萬(wan)(wan)噸(dun)氨(an)堿(jian)(jian)(jian)法(fa)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)預計(ji)于(yu) 2023 年(nian)(nian)(nian)(nian)退出市(shi)(shi)場(chang)。而原計(ji)劃于(yu) 22 年(nian)(nian)(nian)(nian)投(tou)(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)的江蘇德邦 60 萬(wan)(wan)噸(dun)氨(an)堿(jian)(jian)(jian)法(fa)、中(zhong)鹽紅(hong)四方 20 萬(wan)(wan)噸(dun)氨(an)堿(jian)(jian)(jian)法(fa)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)推遲至 23 年(nian)(nian)(nian)(nian)起(qi)投(tou)(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)，預計(ji) 22 年(nian)(nian)(nian)(nian)純(chun)堿(jian)(jian)(jian)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)凈減少 100 萬(wan)(wan)噸(dun)，占當前總產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)的 3%以(yi)上(shang)。未來(lai)我(wo)國純(chun)堿(jian)(jian)(jian)行(xing)(xing)業產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)增量將以(yi)遠興能(neng)(neng)(neng)源參股的銀根礦業 780 萬(wan)(wan)噸(dun)天(tian)然(ran)(ran)(ran)堿(jian)(jian)(jian)新建(jian)項(xiang)目(mu)為主，其余氨(an)堿(jian)(jian)(jian)法(fa)、聯(lian)堿(jian)(jian)(jian)法(fa)新增產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)多為技改(gai)或搬遷項(xiang)目(mu)。其中(zhong)銀根礦業一期 340 萬(wan)(wan)噸(dun)天(tian)然(ran)(ran)(ran)堿(jian)(jian)(jian)將于(yu) 23 年(nian)(nian)(nian)(nian)中(zhong)投(tou)(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)，可(ke)貢(gong)獻年(nian)(nian)(nian)(nian)化有效產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng) 170 萬(wan)(wan)噸(dun)，預計(ji) 23 年(nian)(nian)(nian)(nian)行(xing)(xing)業產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)凈增加(jia)約(yue) 230 萬(wan)(wan)噸(dun)；二期 440 萬(wan)(wan)噸(dun)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)于(yu) 25 年(nian)(nian)(nian)(nian)開始建(jian)設，預計(ji) 27 年(nian)(nian)(nian)(nian)完(wan)全達產(chan)(chan)(chan)(chan)。2021 年(nian)(nian)(nian)(nian)我(wo)國天(tian)然(ran)(ran)(ran)堿(jian)(jian)(jian)法(fa)工藝占比約(yue) 5%， 2025 年(nian)(nian)(nian)(nian)將提升至 18%以(yi)上(shang)，隨著后續(xu)天(tian)然(ran)(ran)(ran)堿(jian)(jian)(jian)項(xiang)目(mu)的逐(zhu)步投(tou)(tou)產(chan)(chan)(chan)(chan)，國內純(chun)堿(jian)(jian)(jian)行(xing)(xing)業的競爭格局有望重塑。

六、行業進入壁壘

6.1 規模壁壘

生產純堿(jian)所需投資規(gui)模較(jiao)(jiao)大，固定(ding)成(cheng)本較(jiao)(jiao)高(gao)(gao)，規(gui)模效益比較(jiao)(jiao)明顯。規(gui)模大的(de)企(qi)業(ye)在與(yu)供應商(shang)的(de)談判中處于(yu)更有利的(de)地位，有利于(yu)降(jiang)低原(yuan)材料成(cheng)本。產銷量大的(de)企(qi)業(ye)，市(shi)場(chang)占有率(lv)也(ye)相(xiang)應較(jiao)(jiao)高(gao)(gao)，具有更大的(de)市(shi)場(chang)影響力， 相(xiang)對更容易獲得(de)客(ke)戶(hu)。純堿(jian)生產企(qi)業(ye)產銷達到一定(ding)規(gui)模后(hou)，邊際成(cheng)本將逐步(bu)降(jiang)低，抗風險能力將會逐步(bu)增(zeng)強。

6.2 資金壁壘

純(chun)堿行(xing)業(ye)(ye)(ye)屬于資(zi)(zi)(zi)本密集型產(chan)業(ye)(ye)(ye)，固定資(zi)(zi)(zi)產(chan)投資(zi)(zi)(zi)大，對企業(ye)(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)金實力(li)有很高(gao)的要求。隨(sui)著國(guo)內純(chun)堿企業(ye)(ye)(ye)平(ping)均規(gui)模逐步(bu)擴大，行(xing)業(ye)(ye)(ye)新進者(zhe)必須(xu)建成(cheng)高(gao)標準、大規(gui)模的專業(ye)(ye)(ye)化生(sheng)產(chan)企業(ye)(ye)(ye)才有立足之地。同時(shi)，就環保(bao)而(er)言，氨堿法工藝環境(jing)污染程度較高(gao)，隨(sui)著國(guo)家環境(jing)保(bao)護力(li)度的加大，行(xing)業(ye)(ye)(ye)準入門檻逐步(bu)提高(gao)，部(bu)分小型企業(ye)(ye)(ye)將(jiang)面(mian)臨(lin)淘汰。因此，投資(zi)(zi)(zi)本行(xing)業(ye)(ye)(ye)的廠商必須(xu)具備強大的資(zi)(zi)(zi)金實力(li)，存在一定的資(zi)(zi)(zi)金壁(bi)壘。

6.3 資源壁壘

合(he)成法生(sheng)(sheng)產純(chun)堿的(de)主要(yao)原(yuan)材料(liao)是天然(ran)氣或煤炭、 鹽。這些資(zi)(zi)源(yuan)在我國的(de)地(di)(di)理(li)分(fen)布(bu)并不均勻(yun)， 鹽是純(chun)堿的(de)主要(yao)原(yuan)料(liao)，東(dong)部(bu)地(di)(di)區(qu)擁(yong)有大量的(de)海鹽資(zi)(zi)源(yuan)，西(xi)部(bu)地(di)(di)區(qu)則(ze)是以(yi)巖(yan)鹽資(zi)(zi)源(yuan)為(wei)主；而(er)天然(ran)氣則(ze)主要(yao)集(ji)中在我國西(xi)部(bu)地(di)(di)區(qu)。若生(sheng)(sheng)產地(di)(di)距離原(yuan)材料(liao)產地(di)(di)較遠，將大幅(fu)增加生(sheng)(sheng)產成本，降低(di)產品(pin)的(de)競(jing)爭優勢，因(yin)此，資(zi)(zi)源(yuan)的(de)地(di)(di)理(li)分(fen)布(bu)和(he)生(sheng)(sheng)產企業對資(zi)(zi)源(yuan)的(de)控制， 將影響純(chun)堿生(sheng)(sheng)產企業的(de)盈利(li)能力。

七、純堿產品利潤水平的變動趨勢

7.1 純堿(jian)生產成本分析

聯堿(jian)(jian)法和氨堿(jian)(jian)法下，原材(cai)料主(zhu)要是(shi)天(tian)(tian)然(ran)氣（或煤炭）、鹽(yan)，動(dong)力(li)來(lai)源(yuan)主(zhu)要是(shi)電力(li)。鹽(yan)是(shi)純(chun)(chun)堿(jian)(jian)生產的(de)(de)基礎原料，因此掌控鹽(yan)礦(kuang)資(zi)源(yuan)的(de)(de)企(qi)業具備天(tian)(tian)然(ran)的(de)(de)成本(ben)(ben)優勢(shi)(shi)。除鹽(yan)外(wai)，天(tian)(tian)然(ran)氣、電力(li)、煤炭等原材(cai)料和能(neng)源(yuan)在純(chun)(chun)堿(jian)(jian)成本(ben)(ben)中占比也較大(da)，近幾年(nian)來(lai)，國內純(chun)(chun)堿(jian)(jian)平均成本(ben)(ben)隨著原材(cai)料和能(neng)源(yuan)價格波(bo)動(dong)，呈現上漲(zhang)態勢(shi)(shi)。

7.2 影響純堿(jian)行業利潤(run)的(de)其他因素

受到產(chan)(chan)業(ye)(ye)政(zheng)策、節能減排以及純堿(jian)低鹽化(hua)(hua)、重(zhong)質(zhi)化(hua)(hua)趨勢(shi)的(de)(de)(de)影響(xiang)，純堿(jian)行業(ye)(ye)利潤逐漸向設(she)備和工(gong)藝先進、具有規模優(you)勢(shi)和產(chan)(chan)品質(zhi)量優(you)勢(shi)的(de)(de)(de)大型企業(ye)(ye)集中。此外(wai)，聯(lian)堿(jian)法同(tong)時生產(chan)(chan)氯化(hua)(hua)銨(an)(an)，在國家高度重(zhong)視農(nong)業(ye)(ye)、確保化(hua)(hua)肥(fei)行業(ye)(ye)穩定(ding)供應(ying)的(de)(de)(de)政(zheng)策背景下， 氯化(hua)(hua)銨(an)(an)價格(ge)波動幅度相對較小，而(er)且氯化(hua)(hua)銨(an)(an)作(zuo)為化(hua)(hua)肥(fei)還使聯(lian)堿(jian)企業(ye)(ye)享有天然氣(qi)、電(dian)以及運(yun)輸上的(de)(de)(de)價格(ge)優(you)惠，相應(ying)提(ti)高了聯(lian)堿(jian)法企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)利潤水平。

八、行業的周期性、區域性及季節性特征

純堿(jian)行業的周期(qi)性取決于下游行業的運(yun)(yun)行周期(qi)以及國家宏觀經(jing)濟(ji)景氣度(du)。純堿(jian)作為國民(min)經(jing)濟(ji)重要的基礎(chu)化(hua)工(gong)原料，廣泛(fan)應用于玻璃、冶(ye)金、化(hua)工(gong)、輕工(gong)等行業，產品性態(tai)穩(wen)定、便于運(yun)(yun)輸， 但受制于運(yun)(yun)輸成本影(ying)響，產品銷(xiao)售存在(zai)一定的區(qu)域性。

純堿行業的(de)銷(xiao)售無明顯季節(jie)性(xing)。

九、上下游行業的發展狀況對純堿行業的影響

純(chun)(chun)堿(jian)(jian)行(xing)(xing)(xing)業的上游主(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)天(tian)(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)、電力(li)(li)、煤(mei)炭、制鹽行(xing)(xing)(xing)業。天(tian)(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)、電力(li)(li)、煤(mei)炭、制鹽行(xing)(xing)(xing)業對(dui)純(chun)(chun)堿(jian)(jian)行(xing)(xing)(xing)業的影響主(zhu)(zhu)要(yao)體現在純(chun)(chun)堿(jian)(jian)生(sheng)(sheng)產成本方面。行(xing)(xing)(xing)業內公司(si)純(chun)(chun)堿(jian)(jian)生(sheng)(sheng)產為聯堿(jian)(jian)法的，主(zhu)(zhu)要(yao)原(yuan)材料是(shi)鹽和天(tian)(tian)然(ran)(ran)氣(qi)(qi)，電力(li)(li)和煤(mei)炭提供動力(li)(li)來(lai)源。

純(chun)堿行(xing)業的下游(you)應用領域主要是：玻璃(li)、化(hua)工、輕工、造紙、紡織、氧化(hua)鋁等，與國民經濟(ji)的關系(xi)密切，純(chun)堿行(xing)業的增長(chang)速度取決于國民經濟(ji)的持續增長(chang)。

同時(shi)(shi)，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)的(de)變(bian)動也(ye)會對(dui)聯堿法下的(de)純堿生(sheng)(sheng)產(chan)造(zao)成(cheng)影(ying)響。氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)價格(ge)的(de)變(bian)動主要取決于(yu)(yu)三方面因素，其(qi)一，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)主要用于(yu)(yu)生(sheng)(sheng)產(chan)復合肥(fei)(fei)，國內經(jing)濟(ji)形勢(shi)好轉，化肥(fei)(fei)行業企(qi)穩回升，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)價格(ge)隨之上升；其(qi)二，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)作(zuo)為(wei)氮肥(fei)(fei)的(de)一種，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)價格(ge)受(shou)尿(niao)(niao)素等氮肥(fei)(fei)價格(ge)影(ying)響，尿(niao)(niao)素價格(ge)高企(qi)時(shi)(shi)，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)價格(ge)隨之上漲(zhang)，尿(niao)(niao)素供(gong)(gong)(gong)大于(yu)(yu)求(qiu)時(shi)(shi)，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)價格(ge)也(ye)受(shou)其(qi)不(bu)利影(ying)響；其(qi)三，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)受(shou)市場供(gong)(gong)(gong)給量變(bian)動影(ying)響，氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)主要來源聯堿法生(sheng)(sheng)產(chan)，當純堿價格(ge)上漲(zhang)時(shi)(shi)，聯堿生(sheng)(sheng)產(chan)廠商提高產(chan)能利用率(lv)，從(cong)而放(fang)大了氯(lv)(lv)(lv)(lv)化銨(an)(an)供(gong)(gong)(gong)應量，對(dui)其(qi)價格(ge)產(chan)生(sheng)(sheng)抑制作(zuo)用。

氯(lv)化(hua)銨是氮(dan)肥，同時也(ye)提(ti)供了氯(lv)元素(su)，含氮(dan)量(liang)比尿素(su)低，對(dui)(dui)土(tu)壤有影響(xiang)。尿素(su)含氮(dan)量(liang)很高(gao)，對(dui)(dui)土(tu)壤環境(jing)影響(xiang)小，所以(yi)氯(lv)化(hua)銨與(yu)尿素(su)形成替代性競爭關系(xi)，同時與(yu)尿素(su)相比處(chu)于不利地位。

純堿(jian)主要(yao)應(ying)用于(yu)玻(bo)璃(li)、冶金、造紙、印染、合(he)成洗(xi)滌(di)劑、食(shi)品醫藥等(deng)行業(ye)(ye)，其中玻(bo)璃(li)工(gong)業(ye)(ye)是(shi)純堿(jian)的(de)主要(yao)消(xiao)費部(bu)門，每噸玻(bo)璃(li)消(xiao)耗純堿(jian)約0.2噸，占比接(jie)近(jin)60%。除(chu)傳統行業(ye)(ye)需(xu)求外，隨著(zhu)光(guang)伏行業(ye)(ye)的(de)快(kuai)速發展，我(wo)國光(guang)伏玻(bo)璃(li)對純堿(jian)的(de)需(xu)求量將保持較快(kuai)增(zeng)長；隨著(zhu)新能源(yuan)汽車行業(ye)(ye)的(de)發展，產(chan)品可(ke)用于(yu)碳酸鋰(li)生產(chan)，進一步用于(yu)鋰(li)電(dian)池(chi)正極材(cai)料。

十、純堿行業發展不利因素

10.1 原(yuan)材料價格(ge)波動的不利(li)影響

受國際油價波動和(he)經濟(ji)形勢的影(ying)響，純堿(jian)(jian)行業(ye)的主要原材料(liao)天然氣、煤(mei)炭(tan)價格波動明顯，對(dui)純堿(jian)(jian)行業(ye)造成影(ying)響。

10.2 行(xing)業環保投入較大

政(zheng)府加大(da)環保方面的監管、治理力(li)度(du)，企業將相應增加環保投入，從而使企業經營成本上升。

十一、典型企業經營模式分析

11.1 遠興能源

11.1.1 生產模式

公(gong)司企業(ye)均為(wei)連續性生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)企業(ye)，采用備(bei)貨型生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)方式(shi)(shi)，生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)模(mo)式(shi)(shi)為(wei)裝(zhuang)置型生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)模(mo)式(shi)(shi)，根據裝(zhuang)置產(chan)(chan)能(neng)情況和(he)市場(chang)情況，確(que)定(ding)周期內的產(chan)(chan)品結構(gou)和(he)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)規模(mo)，在此基礎上制定(ding)年度生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)作(zuo)業(ye)計劃，制備(bei)、采購(gou)原燃材料(liao)組織生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)。企業(ye)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)效率和(he)質量(liang)主要(yao)取決于生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)原料(liao)、裝(zhuang)置的連續性和(he)裝(zhuang)置能(neng)力。

11.1.2 采購模式

公司(si)遵循上(shang)市(shi)公司(si)內控指引要求(qiu)，結合(he)公司(si)多年來的實(shi)踐經驗(yan)及所處行業(ye)特點，成(cheng)立物資采(cai)購管(guan)理(li)(li)委員會，整合(he)項目招標和生產經營采(cai)購管(guan)理(li)(li)，通過實(shi)施電子(zi)系統，加強(qiang)與供應商協同采(cai)購，實(shi)現集中采(cai)購管(guan)理(li)(li)。

11.1.3 銷售模式

公(gong)司主要產品由子公(gong)司統一銷(xiao)(xiao)(xiao)售，構建了以大客戶為核心，直銷(xiao)(xiao)(xiao)、經銷(xiao)(xiao)(xiao)和網(wang)絡銷(xiao)(xiao)(xiao)售相結合的(de)營銷(xiao)(xiao)(xiao)體系。

11.2 和邦生物

11.2.1 采購模式

公(gong)司(si)對外采(cai)(cai)(cai)購(gou)均實(shi)行(xing)嚴格的(de)評(ping)(ping)審(shen)(shen)(shen)程序(xu)：在各(ge)使(shi)用(yong)部(bu)門申(shen)購(gou)的(de)基礎上，公(gong)司(si)召(zhao)開(kai)評(ping)(ping)審(shen)(shen)(shen)會議對申(shen)購(gou)的(de)必要(yao)性(xing)、數(shu)量(liang)(liang)、采(cai)(cai)(cai)購(gou)周(zhou)期、規格型(xing)號、材(cai)質要(yao)求、可選(xuan)供(gong)(gong)應(ying)(ying)(ying)商(shang)等采(cai)(cai)(cai)購(gou)要(yao)素(su)進行(xing)評(ping)(ping)審(shen)(shen)(shen)，經(jing)評(ping)(ping)審(shen)(shen)(shen)確(que)認后(hou)交采(cai)(cai)(cai)供(gong)(gong)部(bu)具(ju)體(ti)實(shi)施。在采(cai)(cai)(cai)購(gou)具(ju)體(ti)實(shi)施過程中，采(cai)(cai)(cai)供(gong)(gong)部(bu)遵循“詢價-議價-比(bi)價”采(cai)(cai)(cai)購(gou)程序(xu)，優選(xuan)性(xing)價比(bi)高的(de)供(gong)(gong)應(ying)(ying)(ying)商(shang)，報公(gong)司(si)主管領導審(shen)(shen)(shen)批確(que)定(ding)后(hou)下訂(ding)單，或與供(gong)(gong)應(ying)(ying)(ying)商(shang)簽(qian)訂(ding)供(gong)(gong)貨(huo)合(he)同(tong)。公(gong)司(si)天然(ran)氣供(gong)(gong)應(ying)(ying)(ying)采(cai)(cai)(cai)用(yong)管道輸送(song)，每(mei)月向中國石油(you)天然(ran)氣股(gu)份有(you)限公(gong)司(si)預付部(bu)分(fen)款項，后(hou)根據(ju)實(shi)際用(yong)量(liang)(liang)結算，公(gong)司(si)與鹽、煤(mei)等原材(cai)料(liao)(liao)的(de)主要(yao)供(gong)(gong)應(ying)(ying)(ying)商(shang)簽(qian)訂(ding)年度合(he)作協(xie)議，根據(ju)公(gong)司(si)實(shi)際需要(yao)和市場平均價格，確(que)定(ding)每(mei)次實(shi)際采(cai)(cai)(cai)購(gou)原材(cai)料(liao)(liao)的(de)數(shu)量(liang)(liang)和價格。

嚴(yan)格的采購評審制度，提(ti)高了(le)公司(si)的設備、原(yuan)材料、備品備件等(deng)采購的合理性(xing)和及時(shi)性(xing)，滿足了(le)生產需要(yao)，同時(shi)又(you)避免的原(yuan)材料等(deng)存(cun)貨的積壓，減少了(le)流動(dong)資金(jin)的占用。

11.2.2 生產模式

公(gong)司(si)生(sheng)產(chan)(chan)模(mo)式是(shi)化(hua)(hua)工企業典型(xing)的連(lian)續型(xing)大(da)規模(mo)生(sheng)產(chan)(chan)模(mo)式。公(gong)司(si)以自有生(sheng)產(chan)(chan)設(she)備(bei)利用天然氣(qi)、鹽等(deng)原(yuan)材(cai)料經(jing)各道生(sheng)產(chan)(chan)工序生(sheng)產(chan)(chan)純(chun)堿和氯化(hua)(hua)銨(an)。

11.2.3 銷售(shou)模(mo)式

公(gong)(gong)司(si)(si)經過(guo)(guo)多年(nian)的(de)(de)市(shi)(shi)場實(shi)踐(jian)，形成(cheng)了(le)完整的(de)(de)銷售體系(xi)和(he)穩固的(de)(de)客(ke)戶群(qun)體。公(gong)(gong)司(si)(si)采取以(yi)質量、 價(jia)(jia)(jia)格以(yi)及服(fu)務(wu)優(you)勢創造品(pin)(pin)牌的(de)(de)策(ce)略(lve)來吸引客(ke)戶，以(yi)持續的(de)(de)產(chan)品(pin)(pin)服(fu)務(wu)建立長(chang)期戰略(lve)合作(zuo)關系(xi)，穩定(ding)客(ke)戶資(zi)源。銷售網絡設(she)置(zhi)方面(mian)，公(gong)(gong)司(si)(si)在西(xi)南(nan)、華(hua)(hua)中、華(hua)(hua)南(nan)等(deng)地(di)區分別(bie)設(she)置(zhi)辦事處，由專(zhuan)人負責(ze)各地(di)的(de)(de)市(shi)(shi)場開發和(he)銷售服(fu)務(wu)。公(gong)(gong)司(si)(si)產(chan)品(pin)(pin)絕大(da)部分通過(guo)(guo)自己的(de)(de)銷售部門直接(jie)向最終用戶銷售。公(gong)(gong)司(si)(si)與成(cheng)都(dou)南(nan)玻(bo)玻(bo)璃有(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、臺玻(bo)成(cheng)都(dou)玻(bo)璃有(you)(you)限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)等(deng)大(da)客(ke)戶每(mei)年(nian)度簽訂(ding)銷售框架協議，對(dui)當年(nian)的(de)(de)采購質量要求、貨款收支等(deng)情況作(zuo)出約定(ding)，每(mei)月客(ke)戶根據實(shi)際需要和(he)市(shi)(shi)場價(jia)(jia)(jia)格確定(ding)交易(yi)的(de)(de)數(shu)量和(he)價(jia)(jia)(jia)格并下達訂(ding)單(dan)，公(gong)(gong)司(si)(si)根據訂(ding)單(dan)安排(pai)發貨；其他客(ke)戶通常根據實(shi)際需求按月向公(gong)(gong)司(si)(si)詢價(jia)(jia)(jia)，公(gong)(gong)司(si)(si)向其報價(jia)(jia)(jia)，客(ke)戶確認價(jia)(jia)(jia)格后下達訂(ding)單(dan)，公(gong)(gong)司(si)(si)根據訂(ding)單(dan)安排(pai)發貨。

公(gong)司(si)(si)在(zai)(zai)(zai)銷(xiao)售(shou)過程(cheng)中采用積極的銷(xiao)售(shou)策略，原則(ze)上不(bu)采用低價促(cu)銷(xiao)，而主要從產(chan)品(pin)質量和服務兩方面來提升公(gong)司(si)(si)的產(chan)品(pin)價值，甚至為(wei)客戶量身定做有(you)特殊質量要求的產(chan)品(pin)。為(wei)配合該種銷(xiao)售(shou)策略的有(you)效實施，公(gong)司(si)(si)修建(jian)了(le)可(ke)以(yi)儲存(cun) 40 萬噸(dun)產(chan)品(pin)的產(chan)成品(pin)倉(cang)庫(ku)，根(gen)據市(shi)場價格變化(hua)在(zai)(zai)(zai)價格低迷時適當存(cun)儲，在(zai)(zai)(zai)價格回暖時擇(ze)機賣出。此種銷(xiao)售(shou)策略既也不(bu)影響公(gong)司(si)(si)的正常連(lian)續生產(chan)，又使得公(gong)司(si)(si)的產(chan)品(pin)價格在(zai)(zai)(zai)同行業中始終維持在(zai)(zai)(zai)較高水平。

此外，大容量的成品(pin)倉(cang)庫，也為(wei)公(gong)(gong)司(si)(si)執行嚴格的賒(she)銷政策提供了保障。即便在銷售疲軟時(shi)，公(gong)(gong)司(si)(si)也不輕(qing)易放松賒(she)銷范圍和額度，避免(mian)了增加壞賬(zhang)的可能。

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